股票登记

股票登记是股票发行、交易和存管的核心环节，涉及股东名册管理、股权确认、过户结算等流程。以下是股票登记的关键内容简介：

一、股票登记的定义

股票登记是指通过法定机构记录股票所有权归属及变动的过程，确保股东权益的合法性和准确性。主要功能包括：

1. 确权：确认股东身份及持股数量。

2. 过户：记录股票交易后的所有权转移。

3. 服务：提供分红派息、投票权管理等股东权益服务。

二、主要参与机构

1. 登记结算机构

   • 中国结算（中国证券登记结算公司）：A股市场的唯一法定登记结算机构。

   • 香港中央结算（HKSCC）：负责港股市场的股票存管与结算。

   • 美国DTCC（存托信托与结算公司）：美股市场的中央存管机构。

2. 证券公司：作为中介，代理客户完成交易结算与登记。

3. 上市公司：配合登记机构维护股东名册。

三、股票登记的核心环节

1. 初始登记（发行登记）

• 新股发行时：登记机构记录发行人募集的股份及股东名册（如IPO后中国结算将股份登记至投资者账户）。

• 非公开发行：定向增发等需登记新增股份至特定投资者账户。

2. 变更登记（过户登记）

• 交易过户：股票买卖成交后，登记机构更新买卖双方持股记录（A股实行T+1交割）。

• 非交易过户：包括继承、赠与、司法扣划等非市场交易导致的股权变动。

3. 退出登记

• 股票退市时：注销上市公司股份登记，或转为场外市场（如三板）登记。

四、登记制度类型

1. 直接持有模式（如A股）

   • 投资者直接在中国结算开立账户，持股记录透明。

2. 间接持有模式（如港股、美股）

   • 投资者通过中介机构（如券商、托管银行）持有股票，登记机构仅记录中介名义账户。

五、A股登记结算特点

1. 无纸化：股票以电子形式记录在中国结算账户。

2. 集中登记：中国结算统一管理全市场登记数据。

3. 分级结算：中国结算与证券公司结算，券商再与投资者结算。

六、关键业务场景

1. 分红派息

   • 登记机构根据股权登记日（R日）的股东名册分配红利。

2. 股东大会投票

   • 以登记日股东名册确认投票权。

3. 限售股解禁

   • 登记机构在解禁日调整股份流动性标志（如限售股转为流通股）。

七、跨境市场的差异